Новости

Накоплений опыт: россияне меньше всего доверяют свои пенсии НПФ и страховщикам

Почему граждане считают государство надежнее и к чему приведет отказ от сбережений на старость

Большинство россиян по-прежнему ждут от государства, что оно обеспечит им достойную старость. Поэтому многие не спешат делать свои личные накопления. Еще один фактор - недоверие к негосударственным институтам. 

Так, граждане меньше всего готовы отдать свои сбережения фондам и страховщикам. При этом Соцфонд и корпоративные программы от работодателя они считают надежнее, следует из исследования Финансового университета (Мы с ним ознакомились).

Причины - страх потери денег, память о кризисах и заморозке накоплений. В итоге добровольные сбережения не становятся массовыми. К чему это может привести и какие решения предлагают власти и рынок - в нашем материале.

Почему россияне не доверяют пенсии фондам

Больше двух третей россиян уверены: ответственность за будущую пенсию должно нести государство. При этом почти треть граждан (32%) признают, что у них просто нет свободных денег, чтобы откладывать на старость.

Дополнительный фактор - недоверие к самой системе, следует из мартовского исследования Финансового университета (есть у нас).

На этом фоне ожидаемо распределяется и уровень доверия к разным инструментам. Так, меньше всего россияне готовы перечислять деньги негосударственным пенсионным фондам (НПФ) - их показатель ушел в минус (–18 индексных пунктов).

У страховых компаний ситуация немного лучше, но также отрицательная (–12,2 и.п.). В то же время наибольшее доверие вызывают государственные и корпоративные механизмы: Соцфонд (+12 п.п.) и программы от работодателей (+10 п.п.).

Наша справка

В России система устроена так, что базовую пенсию формирует работодатель - за счет обязательных взносов. Однако у граждан есть и возможность влиять на будущие выплаты самостоятельно. Например, добровольные взносы в Соцфонд могут делать самозанятые или те, кто хочет увеличить накопления.

Причины недоверия комплексные. Согласно исследованию, людям предлагают копить на 10–15 лет вперед, однако в условиях неопределенности это воспринимается скорее как риск, чем как стратегия.

Граждане опасаются, что правила игры изменятся, деньги обесценятся или они просто не доживут до момента выплат. Кроме того, часть россиян считает, что задумываться о пенсии пока рано, а почти половина и вовсе не видит в накоплениях смысла - ожидаемая прибавка кажется слишком небольшой.

Скепсис во многом подпитывается прошлым опытом. Россияне уже сталкивались с финансовыми потерями - от пирамид 90-х до банкротств отдельных фондов и компаний в начале 2000-х, напомнила ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.

По ее словам, дополнительные сомнения внесла заморозка накопительной части пенсий.

Речь идет о той, что формировалась до 2014-го: тогда 6% взносов направлялись на личные счета граждан. Позднее был введен мораторий, и все отчисления стали идти на страховую часть (22%).

При этом уже накопленные средства не исчезли - они продолжают инвестироваться и будут доступны при достижении 55 лет для женщин и 60 для мужчин.

Почему люди больше доверяют государству

Впрочем, дело не только в прошлом опыте. Эксперты указывают и на ряд системных факторов, которые продолжают сдерживать интерес к накоплениям.

Так, нестабильность правил и слабая прозрачность пенсионной системы подрывают доверие к долгосрочным инструментам, отметил директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков.

По его словам, из-за постоянных изменений частные фонды воспринимаются как сложные и непонятные структуры с неочевидной доходностью, тогда как Соцфонд ассоциируется с государственными гарантиями, а корпоративные программы - с большей управляемостью.

Кроме того, многие граждане просто не разбираются в механизмах работы пенсионных продуктов и не готовы планировать на десятилетия вперед, добавил он. В результате деньги «на будущее» воспринимаются как замороженные средства, а не как инвестиция.

Дополнительное ограничение - уровень доходов. У значительной части населения нет возможности формировать долгосрочные сбережения: текущие расходы оказываются важнее, подчеркнула зампредседателя совета директоров АО ХК «Сибирский деловой союз» Анастасия Горелкина.

Также важен и фактор доходности. В ряде случаев результаты инвестирования НПФ не превосходили показатели государственной управляющей компании (ВЭБ.РФ), использующей консервативные стратегии. Это также снижает привлекательность таких инструментов, отметила она.

Наконец, сохраняется и культурная установка: многие россияне по-прежнему воспринимают пенсию как сферу ответственности государства.

Такая модель уходит корнями в советский период, когда именно власти полностью обеспечивали выплаты, отметила доцент РЭУ им. Г.В. Плеханова Людмила Иванова-Швец.

По ее словам, даже молодые граждане часто продолжают рассчитывать прежде всего на государственную пенсию, не рассматривая накопления как обязательную часть своей финансовой стратегии.

Как россияне откладывают на старость

На практике россияне выбирают более привычные инструменты накоплений - вклады, наличные и недвижимость, реже инвестиционные счета и долгосрочные программы, отметил Ярослав Кабаков из «Финама».

Депозиты выигрывают по доверию, но часто уступают инфляции, тогда как более доходные инструменты требуют знаний и готовности к риску.

Россияне активно несут деньги на вклады и держат их там годами, перекладывая между банками, добавил вице-президент Всероссийского союза страховщиков (ВСС) Глеб Яковлев.

Популярно и накопительное страхование жизни сроком от пяти до 10–15 лет, которое сочетает сбережения с защитой и возможностью регулярных выплат. Однако специализированные пенсионные программы страховщиков пока востребованы слабее, сказал он.

В Банке России при этом отмечают рост интереса к долгосрочным инструментам: по итогам 2025 года более 50 млн человек формировали сбережения в НПФ (+12% за год), а в программе долгосрочных сбережений (ПДС) уже участвуют почти 12 млн граждан, привлечено свыше 875 млрд рублей, сказали редакции в пресс-службе ЦБ. 

Регулятор связывает это с господдержкой, налоговыми льготами и защитой средств до 2,8 млн рублей. По прогнозу Центробанка, к концу 2026-го объем программы достигнет 1,5 трлн рублей.

При этом доходность НПФ по таким продуктам держится на уровне около 20% годовых, что выше инфляции, сказали там.

В Минфине нам заявили, что рост числа участников говорит о высоком интересе к долгосрочным накоплениям и доверии к НПФ.

Там подчеркнули: фонды инвестируют средства с учетом баланса доходности и риска, находятся под постоянным контролем ЦБ, а накопления граждан дополнительно защищены государственной системой страхования.

К чему приведет отказ от накоплений на пенсию

Отказ от самостоятельных накоплений на пенсию имеет системные последствия - как для экономики, так и для самих граждан, отметила Наталья Мильчакова из Freedom Finance Global.

С одной стороны, снижается объем «длинных денег», которые могли бы идти на инвестиции и кредитование, с другой - формируется установка, что государство полностью обеспечит в старости. При этом в Европе высокий уровень жизни пенсионеров во многом обеспечивают именно негосударственные фонды и страховые компании.

По данным НАПФ, в России НПФ охватывают лишь около 8% населения, тогда как в Швеции - 99%, в Австралии, Швейцарии и Чили - более 70%, в США - около 68%. Пенсионные накопления россиян составляют лишь около 3% ВВП против более 160% в странах Европы и США.

Такая модель ведет к росту нагрузки на бюджет и риску снижения уровня жизни в будущем, отметил Ярослав Кабаков. Дополнительное давление создает демография: число работающих по отношению к пенсионерам сокращается.

В итоге, как подчеркнула Анастасия Горелкина из «Сибирского делового союза», без личных накоплений государственная пенсия часто не сможет обеспечить привычный уровень жизни, а экономика - получить ресурсы для роста.

Что может мотивировать граждан копить на пенсию

В исследовании Финансового университета отмечается: дальнейшее развитие пенсионного рынка требует согласованных действий всех участников.

В числе ключевых мер - расширение господдержки и налоговых стимулов, повышение прозрачности и гарантий сохранности средств, а также активная информационная работа с гражданами.

Работодателям предстоит глубже интегрировать корпоративные программы в соцпакет и упростить участие сотрудников, а НПФ - расширять линейку продуктов и снижать барьеры.

Отдельный вопрос - доверие. Повысить его можно за счет дополнительных гарантий, считает Наталья Мильчакова: речь, в частности, о страховании пенсионных накоплений по аналогии с банковскими вкладами и упрощении перехода между фондами без потери дохода.

Схожую позицию разделяют и в страховом секторе. Для долгосрочных вложений критичны стабильные правила и понятные стимулы, отметил Глеб Яковлев из ВСС.

По его словам, страховщики жизни даже в кризисы исполняли обязательства, а с 2027 года заработает система гарантирования, которая охватит действующие договоры.

В ЦБ же нам сказали, что доверие к НПФ может повышаться за счет роста технологичности их сервисов: возможность оформить налоговый вычет «в несколько кликов», дистанционно управлять счетом и менять оператора через личный кабинет снижает барьеры для клиентов и делает продукты более понятными.

Милана Гаджиева