Новости

Что это говорит об ожиданиях рынка по ключевой ставке

Крупнейшие банки стали предлагать ставки по вкладам на два и три года в диапазоне 18–23%, как мы выяснили. Ситуация аномальна, поскольку раньше наиболее высокую доходность давали на более короткие сроки.

Это значит, что кредитные организации не ждут значительного смягчения денежно-кредитной политики в ближайшие годы, полагают эксперты. Кроме того, таким образом участники рынка борются за клиентов.

Сколько можно заработать на длинном вкладе - в нашем материале.

Какие ставки банки предлагают по вкладам на 2024 год

Средний уровень доходности по двухлетним депозитам у крупнейших российских банков приблизился к 18%, кам мы выяснили.

Для расчетов использовались данные с сайтов кредитных организаций - учитывались условия по вкладам без пополнения и без снятия, а также без дополнительных условий, повышающих доходность.

Максимальные ставки по депозитам на два года предлагает банк «Открытие» - 20%, следует из данных его сайта. Впрочем, до конца года клиентов этой кредитной организации планируют перевести в ВТБ, поскольку банки сейчас объединяются.

В МКБ и ВТБ проценты по таким вкладам стартуют от 18%, а в Совкомбанке и Газпромбанке - от 19%.

Средний уровень процентов по депозитам у крупнейших игроков на еще более длинный срок - три года - также приблизился к 17,9%. Например, базовая доходность у «Альфы», МКБ и Совкомбанка начинается от 21%.

Но у двух последних она может вырасти до 23% при выполнении клиентом определенных условий (оборот по карте более 10 тыс. рублей и владение картой рассрочки «Халва» соответственно).

У МТС Банка ставки по трехлетним депозитам стартуют от 21,5%, а у «Уралсиба» - от 22%, следует из данных сайтов организаций. Помимо того, банк «Санкт-Петербург» гарантирует доходность 20% для пятилетних депозитов.

Мы направили запросы в крупнейшие финансовые организации, в том числе во все указанные.

При таких условиях на вкладах действительно можно значительно заработать. Например, если положить 500 тыс. рублей на два года с ежегодной капитализацией под 18%, то к концу срока можно получить сумму в 696 тыс. рублей.

Лучшие условия сейчас предлагаются по долгосрочным вкладам от года, подтвердили нам в пресс-службе «Финуслуг». При этом в целом ставки по депозитам на более короткие сроки за три недели после заседания ЦБ, прошедшего 13 сентября, скорректировали 45 банков из топ-50.

Средняя доходность по вкладам от трех до 12 месяцев выросла на 0,6–0,87 п.п., до 17,5–18%, то есть проценты коротких сберегательных продуктов сопоставимы с процентами у длинных.

При этом обычно короткие депозиты при высоких ставках были более выгодными, чем длинные, - то есть нынешнюю ситуацию можно назвать аномальной, заявил независимый эксперт Андрей Бархота.

Если предположить, что банки ожидают смягчения политики ЦБ в перспективе 10–15 месяцев, то доходность по длинным вкладам должна быть на 3–7 п.п. ниже.

Какой будет ключевая ставка в 2025 году

Если банки фиксируют стоимость пассивов на уровне 18–23% на длительных сроках - значит, они как минимум допускают рост ключевой ставки до 20%, а также не ожидают ее падения ниже 17% в ближайшие годы, пояснил аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов.

- Банки понимают, что жесткая денежно-кредитная политика с нами надолго и ее смягчение будет плавным и растянутым во времени, - согласен управляющий директор «Эксперт РА» Юрий Беликов.

При этом, согласно последнему среднесрочному прогнозу ЦБ, средняя ключевая ставка уже в 2026 году должна снизиться в диапазон 10–11%, а в 2027-м - до 7,5–8,5%.

Мы направили запрос в Банк России о влиянии ситуации со ставками по длинным вкладам на дальнейшие решения регулятора по денежно-кредитной политике (ДКП).

Кроме того, в банковском секторе всегда идет борьба за длинное и устойчивое фондирование, отметил Юрий Беликов. Ведь крупные кредиты - ипотека и корпоративные займы - выдаются на десятилетия, и финансовой организации важно прогнозировать свои пассивы.

Население проявляет очень большой интерес к сберегательным продуктам, отметил директор департамента «Занять и сберегать» Сбербанка Сергей Широков. С начала года организация привлекла на 18% больше средств физлиц на депозиты, чем годом ранее.

- В этом году ставки по вкладам растут беспрецедентно быстро, а вкладчики фиксируют рекордную доходность. Клиенты активно выбирают сразу несколько инструментов для сбережений и максимизируют прибыль, - рассказал зампред правления ВТБ Георгий Горшков.

Также банки могут устанавливать такие доходности по длинным вкладам для маркетинговых целей, ведь реально привлекать средства на такие сроки вряд ли удастся в больших объемах, объяснил управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич.

При этом конкуренция за клиентов выросла, ведь россиянам разрешили перечислять средства между банками на свои счета до 30 млн рублей в месяц - теперь выбрать организацию с выгодными условиями стало проще.

Кроме того, банки понимают, что часть таких депозитов будет закрыта досрочно, без выплаты процентов - такая вероятность очень велика, добавил Дмитрий Грицкевич.

Конкуренция вкупе с ожиданиями длительного периода жесткой политики регулятора побуждают кредитные организации предлагать высокую доходность по длинным вкладам, резюмировал Юрий Беликов из «Эксперт РА».

Банки не верят в быстрое снижение ключевой ставки - особенно после анализа плана бюджета на три года, подчеркнул управляющий директор НРА Сергей Гришунин.

Минфин в нем прогнозирует заметное расширение совокупного спроса в экономике, который ЦБ как раз стремится замедлить с помощью ключевой ставки.

Вероятно, Банку России придется удерживать жесткую монетарную политику в ближайшую трехлетку, предположил эксперт.

Он не исключает, что ввиду новых данных ЦБ значительно пересмотрит свой прогноз - вполне вероятно, что сроки достижения целевого уровня по инфляции в 4% сдвинутся на период после 2025 года.

Евгений Грачев